Schwarz Scholes Model Binary Option

Black Scholes Optionspreismodell Die Formel und ihre Verwendung für den Optionshandel verstehen Definition des Optionspreismodells: Das Optionspreismodell ist eine Formel, die verwendet wird, um einen fairen Preis für eine Call - oder Put-Option basierend auf Faktoren wie der zugrundeliegenden Aktienvolatilität zu ermitteln , Tage bis zum Verfall, und andere. Die Berechnung ist allgemein akzeptiert und an der Wall Street und von Option Traders verwendet und hat die Prüfung der Zeit seit ihrer Veröffentlichung im Jahr 1973 stand. Es war die erste Formel, die populär wurde und fast allgemein akzeptiert durch die Option Trader zu bestimmen, was der theoretische Preis von Eine Option sollte auf einer Handvoll von Variablen basieren. Option Trader verlassen sich in der Regel auf die Black Scholes Formel kaufen Optionen, die unter der Formel berechnet werden Preis und verkaufen Optionen, die höher sind als die Black Schole berechneten Wert. Diese Art von Arbitrage-Handel drückt schnell Optionspreise zurück in Richtung der berechneten Modelle. Das Modell funktioniert in der Regel, aber es gibt ein paar wichtige Fälle, wo das Modell fehlschlägt. Das Black Scholes Optionspreismodell: Das Modell oder die Formel berechnet einen theoretischen Wert einer Option basierend auf 6 Variablen. Diese Variablen sind: Ob die Option ein Call oder ein Put ist Der aktuelle Basiswert Die verbleibende Zeit bis zum Optionsverfall Der Ausübungspreis der Option Der risikofreie Zinssatz Die Volatilität der Aktie Was Sie über den Kurs wissen müssen Optionspreismodell Für den anfänglichen Call und Put Trader ist es NICHT notwendig, die Formel zu merken, aber es ist wichtig, einige Implikationen zu verstehen, die die Formel oder die Gleichung für die Optionspreise und somit für den Handel hat. Heres, was Sie über die Formel wissen müssen: Die Formel zeigt die verbleibende Zeit bis Expiration hat eine direkte positive Beziehung zum Wert einer Call-oder Put-Option. Mit anderen Worten: Je mehr Zeit, die vor dem Ablauf verbleibt, desto höher der erwartete Preis. Optionen mit 60 Tagen bis zum Verfallsdatum haben einen höheren Preis als Optionen, die nur noch 30 Tage hat. Dies ist, weil je mehr Zeit, die übrig ist, desto mehr eine Chance der zugrunde liegenden Aktienkurs wird sich bewegen. Aber hier ist, was Sie wirklich verstehen müssen - jede Minute, die vergeht, desto günstiger wird der Optionspreis werden. Denken Sie es auf diese Weise. Wie die Zeit durch und während der Tage tickt, indem alle Sachen gleich sind, verlieren eine Wahl mit 60 verbleibenden Tagen ungefähr 160th seines Wertes morgen, wenn es nur noch 59 Tage hat. Das scheint nicht viel zu sein, aber wenn wir bis zum Verfall Woche zu bekommen und als Montag Änderungen am Dienstag, Optionen verlieren 15 ihres Wertes. Während Dienstag in Mittwoch der Verfallwoche gleitet, verlieren Optionen 14 ihres Wertes etc., also müssen Sie vorsichtig sein, während nichts an der Börse sicher ist, gibt es IMMER eine Sache, die sicher ist - Zeitticks durch und Wahlen verlieren ihren Wert Tag für Tag. Bitte beachten Sie: Nehmen Sie mich nicht wörtlich hier, wie die Formel für diese Zeit Zerfall ist komplizierter als die. Es deutet darauf hin, dass die Zeitverfall beschleunigt, wie Sie näher an Exspiration zu bekommen, aber ich hoffe, Sie bekommen den Punkt. Die Formel legt nahe, die historische Volatilität der Aktie hat auch eine direkte Korrelation zu den Optionen Preis. Durch Volatilität meinen wir die tägliche Veränderung eines Aktienkurses von einem Tag zum nächsten. Je mehr ein Aktienkurs innerhalb eines Tages und von Tag zu Tag schwankt, desto volatiler ist die Aktie. Je volatiler der Aktienkurs, desto höher wird das Modell den Wert seiner Optionen berechnen. Denken Sie an Aktien, die in Branchen wie Versorgungsunternehmen, die eine hohe Dividende zahlen und wurden langfristige, konsequente Performer. Ihre Preise steigen stetig, während sich der Markt bewegt, und sie verschieben kleine Prozentpunkte pro Woche. Aber wenn Sie vergleichen, dass die Versorgung Aktien Kursbewegungen mit Bio-Tech-Aktien oder Technologie-Aktien, deren Preise schwingen auf und ab ein paar Dollar pro Tag, werden Sie wissen, welche Volatilität ist. Offensichtlich eine Aktie, deren Preis schwankt auf und ab 5 pro Woche hat eine größere Chance, bis 5 dann eine Aktie, deren Preis schwankt auf und ab 1 pro Woche. Wenn Sie kaufen Optionen, sowohl Put und Anrufe, Sie LOVE Volatilität - Sie wollen Volatilität. Diese Volatilität kann als die Varianz der Preise über die letzten 60 Tage oder 90 Tage oder 180 Tage berechnet werden. Dies wird zu einer der Schwächen des Modells, da die bisherigen Ergebnisse nicht immer die zukünftige Performance voraussagen. Aktien sind oft volatil sofort nach einem Gewinn-Release, oder nach einer großen Pressemitteilung. Watch out für Dividenden Wenn eine Aktie zahlt in der Regel eine 1 Dividende, dann am Tag geht es Ex-Dividende der Aktienkurs fallen sollte 1. Wenn Sie Anrufe auf eine Aktie, die Sie wissen, wird 1 fallen dann Sie starten in der Bohrung 1 Ist nichts schlimmer als die Identifizierung einer Aktie, die Sie zuversichtlich sind, gehen nach oben, auf der Suche nach Preisen und denken Jungen, die billig sind, Kauf ein paar Verträge und dann finden die Aktie gehen ex-Dividende und dann erkennen Sie, warum die Optionen so waren billig. Beware of Earnings Releases und Gerüchte - Sie können einen Optionspreis alles, was Sie wollen berechnen, aber nichts kann einen Aktienkurs (und seine Call-Option-Preise als auch) fahren mehr als ein positives Gerücht oder eine starke Gewinn-Release. Das Optionspreismodell kann die Angebots - und Nachfragekurve von Optionshändlern, die aufgrund einer Call-Option am Tag einer starken Gewinnfreigabe oder einer positiven Pressemitteilung hungrig sind, einfach nicht überwinden. Das Optionspreismodell wurde 1973 von Fischer Black und Myron Scholes entwickelt. Hier finden Sie die ersten 10 Optionskonzepte, die Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihren ersten echten Handel beginnen: Optionen Preis: Black-Scholes Modell Das Black-Scholes-Modell zur Berechnung der Prämie eines Option wurde 1973 in einem Papier mit dem Titel "The Pricing of Options" und Corporate Liabilities, veröffentlicht im Journal of Political Economy, eingeführt. Die Formel, die von den drei Ökonomen Fischer Black, Myron Scholes und Robert Merton entwickelt wurde, ist vielleicht das wohl bekannteste Optionspreismodell der Welt. Black verstarb zwei Jahre, bevor Scholes und Merton 1997 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielten, um eine neue Methode zur Bestimmung des Wertes von Derivaten zu finden (der Nobelpreis wird nicht posthum gegeben, doch der Nobel-Ausschuss würdigte die Rolle Blacks im Schwarzen - Scholes-Modell). Das Black-Scholes-Modell wird verwendet, um den theoretischen Preis für europäische Put - und Call-Optionen zu berechnen, wobei Dividenden, die während der Optionenlebensdauer gezahlt wurden, ignoriert werden. Während das ursprüngliche Black-Scholes-Modell die Auswirkungen von Dividenden, die während der Laufzeit der Option gezahlt wurden, nicht berücksichtigte, kann das Modell angepasst werden, um Dividenden durch die Festlegung des Dividendendatums des Basiswertes zu berücksichtigen. Das Modell stellt bestimmte Annahmen unter anderem dar: Die Optionen sind europäisch und können nur bei Verfall ausgeübt werden. Während der Laufzeit der Option werden keine Dividenden ausgeschüttet Effiziente Märkte (dh Marktbewegungen können nicht vorhergesagt werden) Keine Provisionen Der risikofreie Zins und die Volatilität von Die zugrunde liegenden sind bekannt und konstant Folgt eine logarithmische Verteilung, die ist, werden die Renditen auf dem Basiswert normal verteilt. Die in Abbildung 4 dargestellte Formel berücksichtigt folgende Variablen: Aktueller Basiswert Optionen Ausübungspreis Zeit bis zum Auslaufen, ausgedrückt als Prozentsatz eines Jahres Implizite Volatilität Risikofreie Zinsen Abbildung 4: Die Black-Scholes-Preisformel für Call Werden. Das Modell ist im Wesentlichen in zwei Teile aufgeteilt: das erste Teil, SN (d1). Multipliziert den Preis mit der Änderung der Aufrufprämie im Verhältnis zu einer Änderung des Basiswerts. Dieser Teil der Formel zeigt den erwarteten Nutzen des Kaufs des Underlyings. Der zweite Teil, N (d2) Ke (-rt). (Gilt das Black-Scholes-Modell für europäische Optionen, die nur am Verfalltag ausübbar sind). Der Wert der Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen den beiden Teilen genommen wird, wie in der Gleichung gezeigt. Die Mathematik in der Formel beteiligt ist kompliziert und kann einschüchternd sein. Glücklicherweise müssen jedoch Händler und Investoren die Mathematik nicht kennen oder verstehen, um die Black-Scholes-Modellierung in ihren eigenen Strategien anzuwenden. Wie bereits erwähnt, haben Optionen Händler Zugang zu einer Vielzahl von Online-Optionen Taschenrechner und viele der heutigen Handelsplattformen verfügen über robuste Optionen Analyse-Tools, einschließlich Indikatoren und Tabellenkalkulationen, die die Berechnungen und die Ausgabe der Optionen Preisgestaltung. Ein Beispiel für einen Online-Black-Scholes-Rechner ist in Abbildung 5 dargestellt. Der Benutzer muss alle fünf Variablen eingeben (Ausübungspreis, Aktienkurs, Zeit (Tage), Volatilität und risikoloser Zinssatz). Abbildung 5: Ein Online-Black-Scholes-Rechner kann verwendet werden, um Werte für Anrufe und Puts zu erhalten. Die Benutzer müssen die erforderlichen Felder eingeben und der Rechner übernimmt den Rest. Rechner Höflichkeit tradinghoday